Inside LatAm: Panamá 2023
Panamá: Navegando la Incertidumbre y los Desafíos Económicos y Ambientales
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Agenda10.00 - 10.05EST
Bienvenida
10.05 - 10.35ESTPerspectivas del sector financiero panameño ante un escenario de tasas altas y menor crecimiento económico a nivel global
- Impacto en los bancos panameños del endurecimiento de las condiciones crediticias a nivel local y global
- Evolución de la calidad de cartera luego del aumento en los niveles de mora de los últimos dos años
- Desempeño de la liquidez y el fondeo del sistema bancario
- Riesgo de contagio dada la presión sobre algunos bancos norteamericanos
10.35 - 11.00ESTEl Niño y su impacto en el sector eléctrico: Riesgos y estrategias de adaptación
- ¿Cuáles son los desafíos y riesgos que el fenómeno de El Niño presenta para el Canal de Panamá y la generación de energía hidroeléctrica en Panamá?
- ¿Qué estrategias y soluciones pueden implementarse para garantizar la sostenibilidad y eficiencia de esta infraestructura crítica para el país?
11.00 - 11.25ESTPerspectiva de Panamá de cara al año 2024
El perfil crediticio de Panamá se encuentra justo en el umbral del grado de inversión. Los desafíos a nivel institucional han intensificado el riesgo soberano del país. A pesar de tener un panorama económico prometedor, Panamá enfrenta presiones fiscales y sociales en aumento. Este panel planea cubrir:
• Los factores que llevaron a una rebaja de la calificación soberana
• Las perspectivas económicas y fiscales ante las elecciones del 2024
• El conflicto minero:posibles escenarios de impacto crediticio11.25 - 11.30ESTDespedida
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SpeakersJaime Tarazona Ratings Manager Moody's Local
Juan Martans General Manager Moody's Local Panama & Dominican Republic
Renzo Merino Vice President - Senior Credit Officer, Sovereign Risk Moody’s Ratings
Adrian Garza Vice President - Senior Credit Officer, Credit Strategy and Guidance Moody's Ratings
Marcelo De Gruttola Vice President - Senior Analyst, Financial Institutions Group Moody's Ratings
Felipe Chapman President & Managing Partner INDESA
Miguel Bolinaga Serfaty Presidente AES Panamá
Juan Gonzalo Sierra Ortiz Vicepresidente de Finanzas Banistmo
Eduardo Domínguez Vicepresidente de Finanzas Banco General
Héctor M. Cotes Gerente General Electron Investment
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Based in Buenos Aires, Marcelo De Gruttola joined Moody’s Investor Service in 2016 as AVP Analyst of Financial Institutions, focused on Banking and Insurance. Marcelo has a degree in Economics from Universidad de Buenos Aires, after which he attended Masters courses in Finance and Risk Management, and is currently doing an MBA programme in Universidad Torcuato Di Tella. Prior to joining Moody’s, he led the Financial Planning and Analysis team of the Argentine branch of an international insurance company.
Juan Gonzalo Sierra ocupa el cargo de Vicepresidente de Finanzas de Banistmo desde octubre de 2013. Anteriormente, Juan Gonzalo lideró el Área Financiera de Banco Agrícola – La operación bancaria de Bancolombia en El Salvador – por un periodo de 6 años.
Ingresó al Grupo Bancolombia en 1998 y ha desempeñado diferentes posiciones gerenciales en el área financiera. Adicionalmente ha sido parte de los equipos responsables de las adquisiciones de bancos en El Salvador, Guatemala y Panamá. Juan Gonzalo ha sido miembro de las Juntas Directivas de Bancolombia Panama, Bancolombia Cayman, Bancolombia Puerto Rico, Corporación Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura (CIFI), Instituto de Garantía de Depósitos de El Salvador (IGD) y Equifax Centroamérica S.A. Actualmente es director de la Gestora de Fondos Banagricola.
Juan Gonzalo es Contador Público de la Universidad EAFIT en Medellín, Colombia, cuenta con un M.B.A del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey – TEC en México y ha cursado diferentes estudios gerenciales entre los que se destacan el Programa en Dirección Empresarial Avanzada del INALDE - Universidad de la Sabana en Bogotá, Colombia y el Senior Management Program del IE Business School en Madrid, España.
Adrian Garza is the Credit Strategy Lead for Latin America within Moody’s Credit Strategy & Guidance team, where he leads strategic initiatives focused on the region. In this capacity, he oversees cross-sector thematic research, manages responses to credit events, and collaborates with senior leaders to shape Moody’s credit strategy for Latin America. He chairs Moody’s Latin America Credit Council facilitating coordination among analytical teams and ensuring unified perspectives on macro financial developments across the region.
Adrian is a frequent speaker at prominent market briefings, conferences, and media events, and is recognized as an expert on Latin American credit trends and sustainable finance.
Prior to his current role, Adrian was part of Moody’s Global Public, Project and Infrastructure Finance team, where he led the analysis of utilities and infrastructure companies across Latin America and the Caribbean. He also led research on sector trends and industry related topics. Before joining Moody’s in 2010, he worked in investment banking, primarily executing transactions in the housing and publishing industries.
He holds an MSc in Economics and Philosophy from the London School of Economics and Political Science (LSE), an MSc in Carbon Management from the University of Edinburgh, and a BA in Economics from Tecnologico de Monterrey (ITESM). Adrian is also a CFA charter holder.
Miguel Bolinaga es Presidente de todos los negocios de AES en Panamá. Cuenta con más de 20 años de exitosa trayectoria en el sector energético en América, ocupando altos cargos en empresas de energía en Venezuela, El Salvador y Panamá.
Previo a su llegada a Panamá, en junio de 2013, fue Vicepresidente de Mercado Eléctrico y Relaciones Externas en la filial de AES en El Salvador. Y anteriormente ejerció diversos cargos en La Electricidad de Caracas, Venezuela.
Ha sido parte medular en la transición energética de Panamá, liderando proyectos como la primera terminal y planta de generación eléctrica a base de gas natural licuado, AES Colón. Así como el desarrollo de nuevos parques solares en el país ofreciendo a grandes clientes innovación y una energía más limpia.
Miguel es miembro activo de la junta directiva del Sindicato de Industriales de Panamá (SIP), de la Asociación Nacional Panameña de Generadores Eléctricos (ANPAG), de United Way, de AmCham, de la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa (APEDE) y recientemente en la junta directiva de Sumarse, desde donde ha podido aportar sus conocimientos, experiencia, liderazgo y dinamismo para, desde el sector privado, construir un mejor país.
Es licenciado en Administración y Logística e Ingeniero de Sistemas, con una maestría en Desarrollo de Sistema de Información. Cuenta con un Postgrado en Experiencia del cliente y un Diplomado en Finanzas Empresariales.
Graduado de Maestría de Negocios con alta distinción como Valedictor (Primer Puesto) del INCAE Business School y Cum Laude de Ingeniería Industrial en la USMA. Posee otro MBA en Finanzas de Nova SouthEastern University, Florida.
Actualmente es el Gerente General de Electron Investment, S.A (EISA), empresa de generación de energía renovable con 86MW de capacidad hídrica. Además, Gerente General de Ecosolares con cinco plantas solares de 10MW cada una. Previo se desempeñó como Director de Finanzas del Grupo Eleta. Su experiencia incluye la Vicepresidencia de Operaciones de Profuturo (administradora de fondos de pensiones privadas del Grupo Banco General) y varios puestos de gerencia en el Canal de Panamá (Coordinador del Programa de Capital, Gerente de Costos, Gerente de Riesgos, entre otros).
Actualmente es Presidente del Consejo Mundial de Energía, Capítulo Panamá (WEC Panamá) y Director Vicepresidente dentro del Comité Nacional de INCAE Business School para Panamá. El Sr. Cotes es Expresidente (2017-2018) de la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa (APEDE), donde ha sido activo desde 2004 y miembro de la Junta Directiva en varias ocasiones.
Ha sido reconocido como Graduado distinguido 2018 de Ingeniería Industrial por la USMA y en varias ocasiones como uno de los 75 líderes ejecutivos y empresarios de Panamá con mejor reputación profesional por la Revista Summa y MERCO.
Felipe Chapman es Presidente y Socio Director de Indesa Holding Corp. El Sr. Chapman también forma parte del consejo de otras 6 empresas.
En el pasado ocupó los cargos de Presidente y Consejero Delegado de Bolsa Latinoamericana de Valores SA, Presidente y Consejero Delegado de Central Latinoamericana de Valores SA y Presidente y Consejero Delegado de Latinex Holdings, Inc.
Felipe Chapman se licenció en la Universidad de Brown y obtuvo un MBA en INCAE Business School.
Renzo Merino es vicepresidente y credit officer sénior del grupo de riesgo soberano de Moody's Ratings. Se incorporó a Moody's en 2011 y ha sido analista líder de calificaciones soberanas y supranacionales en América Latina desde 2014. Su cartera incluye México, Colombia, Panamá y Uruguay. También es el analista principal del Banco Interamericano de Desarrollo. Renzo ha publicado investigaciones sobre temas relevantes para el crédito soberano que afectan a la región de América Latina. Se graduó de la Universidad de Nueva York con una Maestría en Economía y también tiene un BA en Economía de la Universidad de Pennsylvania.
Renzo Merino es vicepresidente y credit officer sénior del grupo de riesgo soberano de Moody's Ratings. Se incorporó a Moody's en 2011 y ha sido analista líder de calificaciones soberanas y supranacionales en América Latina desde 2014. Su cartera incluye México, Colombia, Panamá y Uruguay. También es el analista principal del Banco Interamericano de Desarrollo. Renzo ha publicado investigaciones sobre temas relevantes para el crédito soberano que afectan a la región de América Latina. Se graduó de la Universidad de Nueva York con una Maestría en Economía y también tiene un BA en Economía de la Universidad de Pennsylvania.
Adrian Garza is the Credit Strategy Lead for Latin America within Moody’s Credit Strategy & Guidance team, where he leads strategic initiatives focused on the region. In this capacity, he oversees cross-sector thematic research, manages responses to credit events, and collaborates with senior leaders to shape Moody’s credit strategy for Latin America. He chairs Moody’s Latin America Credit Council facilitating coordination among analytical teams and ensuring unified perspectives on macro financial developments across the region.
Adrian is a frequent speaker at prominent market briefings, conferences, and media events, and is recognized as an expert on Latin American credit trends and sustainable finance.
Prior to his current role, Adrian was part of Moody’s Global Public, Project and Infrastructure Finance team, where he led the analysis of utilities and infrastructure companies across Latin America and the Caribbean. He also led research on sector trends and industry related topics. Before joining Moody’s in 2010, he worked in investment banking, primarily executing transactions in the housing and publishing industries.
He holds an MSc in Economics and Philosophy from the London School of Economics and Political Science (LSE), an MSc in Carbon Management from the University of Edinburgh, and a BA in Economics from Tecnologico de Monterrey (ITESM). Adrian is also a CFA charter holder.
Based in Buenos Aires, Marcelo De Gruttola joined Moody’s Investor Service in 2016 as AVP Analyst of Financial Institutions, focused on Banking and Insurance. Marcelo has a degree in Economics from Universidad de Buenos Aires, after which he attended Masters courses in Finance and Risk Management, and is currently doing an MBA programme in Universidad Torcuato Di Tella. Prior to joining Moody’s, he led the Financial Planning and Analysis team of the Argentine branch of an international insurance company.
Felipe Chapman es Presidente y Socio Director de Indesa Holding Corp. El Sr. Chapman también forma parte del consejo de otras 6 empresas.
En el pasado ocupó los cargos de Presidente y Consejero Delegado de Bolsa Latinoamericana de Valores SA, Presidente y Consejero Delegado de Central Latinoamericana de Valores SA y Presidente y Consejero Delegado de Latinex Holdings, Inc.
Felipe Chapman se licenció en la Universidad de Brown y obtuvo un MBA en INCAE Business School.
Miguel Bolinaga es Presidente de todos los negocios de AES en Panamá. Cuenta con más de 20 años de exitosa trayectoria en el sector energético en América, ocupando altos cargos en empresas de energía en Venezuela, El Salvador y Panamá.
Previo a su llegada a Panamá, en junio de 2013, fue Vicepresidente de Mercado Eléctrico y Relaciones Externas en la filial de AES en El Salvador. Y anteriormente ejerció diversos cargos en La Electricidad de Caracas, Venezuela.
Ha sido parte medular en la transición energética de Panamá, liderando proyectos como la primera terminal y planta de generación eléctrica a base de gas natural licuado, AES Colón. Así como el desarrollo de nuevos parques solares en el país ofreciendo a grandes clientes innovación y una energía más limpia.
Miguel es miembro activo de la junta directiva del Sindicato de Industriales de Panamá (SIP), de la Asociación Nacional Panameña de Generadores Eléctricos (ANPAG), de United Way, de AmCham, de la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa (APEDE) y recientemente en la junta directiva de Sumarse, desde donde ha podido aportar sus conocimientos, experiencia, liderazgo y dinamismo para, desde el sector privado, construir un mejor país.
Es licenciado en Administración y Logística e Ingeniero de Sistemas, con una maestría en Desarrollo de Sistema de Información. Cuenta con un Postgrado en Experiencia del cliente y un Diplomado en Finanzas Empresariales.
Juan Gonzalo Sierra ocupa el cargo de Vicepresidente de Finanzas de Banistmo desde octubre de 2013. Anteriormente, Juan Gonzalo lideró el Área Financiera de Banco Agrícola – La operación bancaria de Bancolombia en El Salvador – por un periodo de 6 años.
Ingresó al Grupo Bancolombia en 1998 y ha desempeñado diferentes posiciones gerenciales en el área financiera. Adicionalmente ha sido parte de los equipos responsables de las adquisiciones de bancos en El Salvador, Guatemala y Panamá. Juan Gonzalo ha sido miembro de las Juntas Directivas de Bancolombia Panama, Bancolombia Cayman, Bancolombia Puerto Rico, Corporación Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura (CIFI), Instituto de Garantía de Depósitos de El Salvador (IGD) y Equifax Centroamérica S.A. Actualmente es director de la Gestora de Fondos Banagricola.
Juan Gonzalo es Contador Público de la Universidad EAFIT en Medellín, Colombia, cuenta con un M.B.A del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey – TEC en México y ha cursado diferentes estudios gerenciales entre los que se destacan el Programa en Dirección Empresarial Avanzada del INALDE - Universidad de la Sabana en Bogotá, Colombia y el Senior Management Program del IE Business School en Madrid, España.
Graduado de Maestría de Negocios con alta distinción como Valedictor (Primer Puesto) del INCAE Business School y Cum Laude de Ingeniería Industrial en la USMA. Posee otro MBA en Finanzas de Nova SouthEastern University, Florida.
Actualmente es el Gerente General de Electron Investment, S.A (EISA), empresa de generación de energía renovable con 86MW de capacidad hídrica. Además, Gerente General de Ecosolares con cinco plantas solares de 10MW cada una. Previo se desempeñó como Director de Finanzas del Grupo Eleta. Su experiencia incluye la Vicepresidencia de Operaciones de Profuturo (administradora de fondos de pensiones privadas del Grupo Banco General) y varios puestos de gerencia en el Canal de Panamá (Coordinador del Programa de Capital, Gerente de Costos, Gerente de Riesgos, entre otros).
Actualmente es Presidente del Consejo Mundial de Energía, Capítulo Panamá (WEC Panamá) y Director Vicepresidente dentro del Comité Nacional de INCAE Business School para Panamá. El Sr. Cotes es Expresidente (2017-2018) de la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa (APEDE), donde ha sido activo desde 2004 y miembro de la Junta Directiva en varias ocasiones.
Ha sido reconocido como Graduado distinguido 2018 de Ingeniería Industrial por la USMA y en varias ocasiones como uno de los 75 líderes ejecutivos y empresarios de Panamá con mejor reputación profesional por la Revista Summa y MERCO.