Agenda
Registro & networking
Refrigerio de bienvenida
Palabras de bienvenida
Perspectiva de la calificación ante múltiples presiones internas y externas
- ¿Qué avances ha logrado México en la consolidación fiscal tras el deterioro observado en 2024?
- ¿Las medidas adoptadas permiten una reducción sostenida del déficit más allá de 2025?¿Cuál es la capacidad del nuevo gobierno para implementar reformas que corrijan los desbalances fiscales y macroeconómicos?
- ¿Cómo afectan las tensiones comerciales con EE.UU. y la revisión del T-MEC al perfil crediticio soberano?
- ¿Qué implicaciones tiene el apoyo continuo a Pemex sobre la sostenibilidad fiscal?
- ¿Cómo influye la combinación de bajo crecimiento, alta carga de intereses y presiones sociales en la trayectoria del perfil crediticio?
PEMEX, riesgo soberano y repercusiones regionales: Retos crediticios para el Sector Público
La situación financiera de Pemex continúa siendo un factor estructural en el análisis de riesgo soberano de México. Su dependencia del apoyo fiscal, junto con pasivos crecientes y desafíos operativos, plantea implicaciones relevantes para la trayectoria crediticia del país. Además, se analizarán los retos que enfrenten los estados y municipios, incluyendo el impacto de la consolidación fiscal y los apoyos a Pemex en las transferencias federales, las variaciones en las economías regionales y las presiones persistentes en el gasto.
Pausa para networking
Desbloqueando el futuro de los bancos en México
Más allá de los depósitos: Desbloqueando el futuro de la banca y los nuevos jugadores en México
- ¿Cómo enfrentan los bancos tradicionales la disrupción creada en los depósitos por los bancos digitales?
- Luego de un alto crecimiento de las carteras: ¿Cuán preparada está la banca mexicana ante un escenario económico más débil?
Reconfiguración digital: El auge Fintech en México, una modernización inevitable
- ¿Cómo están redefiniendo la oferta financiera los nuevos jugadores digitales? Retos y oportunidades en la convergencia entre nuevos jugadores y competidores tradicionales
- La IA impulsa eficiencia y transformación en banca y Fintech ¿cómo se usa ya en los negocios digitales?
Implicaciones de los aranceles de EE.UU. en sectores clave de la economía mexicana
Explorar el impacto de la potencial imposición de aranceles por parte de Estados Unidos en la economía mexicana, destacando los sectores más afectados. También examinará las repercusiones para los parques industriales y las estrategias que están adoptando para mitigar estos desafíos.
Pausa para networking
Refrigerio de media mañana
Transición, justicia y seguridad: el trilema del sector eléctrico mexicano
- ¿Qué papel jugarán CFE y el sector privado en la implementación del Plan México y en el cierre de brechas de infraestructura energética?
- ¿Cuáles son los principales riesgos crediticios asociados con el financiamiento de generación, transmisión y distribución?
- ¿Qué implicaciones tiene el nuevo marco regulatorio para la participación privada y la atracción de inversión?
- ¿Cómo se están gestionando los desafíos institucionales y financieros para alcanzar los objetivos de sostenibilidad y soberanía energética?
Palabras de clausura
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Ariane leads a team of New York-based analysts covering a portfolio of sovereign and Multilateral Development Bank (MDB) credits across the Americas. She is tasked with delivering on timely and accurate ratings, impactful content, and high-quality stakeholder engagement, as well as Moody’s digital strategy and incremental growth areas.
Before leading the Americas’ Sovereign Risk Group team, Ariane was part of the Credit Strategy and Guidance team, where she led cross-sector analytic initiatives, research and outreach covering Latin America. She chaired the Latin America Credit Council and ensured global analytical consistency, fostering collaboration across analytical teams.
From 2021 to 2023, Ariane was part of the Global Emerging Markets team, responsible for generating house views and research, and hosted Moody’s Emerging Markets Decoded podcast.
Prior to that, Ariane spent a decade as a sovereign analyst, managing a portfolio of sovereigns and multilateral development banks in Latin America and the Caribbean, including Mexico, Chile and the International Finance Corporation, leading the internal rating committee discussions for her portfolio of credits, country and region-specific publications, and meetings with government officials.
Before joining Moody’s in 2011, Ariane was a research analyst at the Initiative for Policy Dialogue at Columbia University, prior to which she was a corporate credit analyst in Citi-Banamex in Mexico.
Ariane graduated with Honors in Economics from the Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) and has a Master’s degree in Public Administration from the School of International and Public Affairs (SIPA) at Columbia University.
Vidal Llerenas Morales es licenciado en Economía
por el ITAM, Maestro en Política y Gestión Pública
por la Universidad de Essex y Doctor en
Administración y Gerencia Pública por la
Universidad de York.
Es Subsecretario de Industria y Comercio en la
Secretaría de Economía del Gobierno de México.
Ha sido Diputado Federal y Diputado Local de la
Asamblea Legislativa del Distrito Federal y Alcalde
de Azcapotzalco.
Fue Subsecretario de Egresos del Gobierno del
Distrito Federal y Director de la Contraloría Social
en la Secretaría de la Función Pública.
Autor de libros en materia económica y
colaborador en medios de comunicación.
Renzo Merino es vicepresidente y credit officer sénior del grupo de riesgo soberano de Moody's Ratings. Se incorporó a Moody's en 2011 y ha sido analista líder de calificaciones soberanas y supranacionales en América Latina desde 2014. Su cartera incluye México, Colombia, Panamá y Uruguay. También es el analista principal del Banco Interamericano de Desarrollo. Renzo ha publicado investigaciones sobre temas relevantes para el crédito soberano que afectan a la región de América Latina. Se graduó de la Universidad de Nueva York con una Maestría en Economía y también tiene un BA en Economía de la Universidad de Pennsylvania.
Ariane leads a team of New York-based analysts covering a portfolio of sovereign and Multilateral Development Bank (MDB) credits across the Americas. She is tasked with delivering on timely and accurate ratings, impactful content, and high-quality stakeholder engagement, as well as Moody’s digital strategy and incremental growth areas.
Before leading the Americas’ Sovereign Risk Group team, Ariane was part of the Credit Strategy and Guidance team, where she led cross-sector analytic initiatives, research and outreach covering Latin America. She chaired the Latin America Credit Council and ensured global analytical consistency, fostering collaboration across analytical teams.
From 2021 to 2023, Ariane was part of the Global Emerging Markets team, responsible for generating house views and research, and hosted Moody’s Emerging Markets Decoded podcast.
Prior to that, Ariane spent a decade as a sovereign analyst, managing a portfolio of sovereigns and multilateral development banks in Latin America and the Caribbean, including Mexico, Chile and the International Finance Corporation, leading the internal rating committee discussions for her portfolio of credits, country and region-specific publications, and meetings with government officials.
Before joining Moody’s in 2011, Ariane was a research analyst at the Initiative for Policy Dialogue at Columbia University, prior to which she was a corporate credit analyst in Citi-Banamex in Mexico.
Ariane graduated with Honors in Economics from the Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) and has a Master’s degree in Public Administration from the School of International and Public Affairs (SIPA) at Columbia University.
Renzo Merino es vicepresidente y credit officer sénior del grupo de riesgo soberano de Moody's Ratings. Se incorporó a Moody's en 2011 y ha sido analista líder de calificaciones soberanas y supranacionales en América Latina desde 2014. Su cartera incluye México, Colombia, Panamá y Uruguay. También es el analista principal del Banco Interamericano de Desarrollo. Renzo ha publicado investigaciones sobre temas relevantes para el crédito soberano que afectan a la región de América Latina. Se graduó de la Universidad de Nueva York con una Maestría en Economía y también tiene un BA en Economía de la Universidad de Pennsylvania.
Roxana Munoz is responsible for a diverse portfolio in Latin America, including Mexico, Colombia, and Peru. Her portfolio covers states, municipalities, water companies, public universities, toll roads, airports among other infrastructure assets. Prior to joining Moody’s in February 2007, Roxana gained financial analysis experience at the Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, where she was responsible for the analysis of three campi. Also, she was an internal auditor at L’Oreal México. Roxana holds a Master on Finance and a Bachelor on Accounting and Finance (Honors) of Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM). She also studied at St. Edward’s University in Austin, Texas.
Matthew Walter joined Moody’s in 2013 and is currently on the sub-sovereign team at Moody's Local México, where he manages a portfolio of Mexican state and municipal issuer ratings as well as enhanced loan ratings. Previously at Moody's, Matthew worked on the research team, focusing primarily on the Financial Institutions Group in Latin America. Prior to that Matthew was a journalist and served as the Caracas bureau chief and Santiago correspondent at Bloomberg News, as well as a markets reporter at the Wall Street Journal. He has a master's degree from the School of International and Public Affairs (SIPA) at Columbia University, with a concentration in economics and international finance.
Felipe is a Vice President-Senior Credit Officer in the Financial Institutions Group for Moody's. Based in Mexico City, he leads the credit analysis of various financial institutions, including banks, securities firms and finance companies in Mexico, Chile and Peru. Prior to this position, he had similar responsibilities for financial institutions throughout Latin America. Felipe joined Moody's in 2000. He holds an MBA from New York University and received a B.S. in Business Administration from the University of Boston. He speaks fluent Spanish, English and Portuguese
Vicente Gómez is the Ratings Manager at Moody’s Local Mexico. In this role, he is responsible for managing all analytical teams dedicated to the banking, financial, corporate, structured finance, and public finance sectors.
Previously, he was the Director of the Financial Institutions team at Moody’s Local Mexico.
Before the launch of Moody’s Local Mexico in May 2022, Vicente held the position of AA Team Manager in the Ratings Research and Support Group at MIS, where he led various teams of Associate Analysts in the Corporate Finance, Sub-sovereign, and Project & Infrastructure Finance groups across the São Paulo, Mexico City, Buenos Aires, and Toronto offices.
Vicente joined Moody’s in 2014, beginning his career as an Associate Analyst in the Financial Institutions Group at MIS. Prior to Moody’s, Vicente worked as an investment and new project analyst at Grupo Modelo, focusing on the financial feasibility analysis of projects.
Vicente holds a bachelor’s degree in international relations, a master’s degree in finance, and another in Business Administration from the Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). He speaks English, Portuguese, French, and Spanish.
Amadeo cuenta con más de quince años de experiencia en finanzas corporativas, capital privado, banca de inversión y consultoría estrategia en empresas como Banco Santander, Nexxus, Bain & Co y Álvarez & Marsal; tiene amplia experiencia en el diseño e implementación de planes de creación de valor, originando y ejecutando fusiones y adquisiciones, cerrando operaciones en el mercado de capitales, así como elaborando e implementando reestructuras organizacionales. Amadeo es Lic. en Economía por el Centro de Investigación y Docencia Económicas y tiene un MBA por The Fuqua School of Business, Duke University, de ambos graduado con honores. En adición, ha concluido estudios de educación ejecutiva en la Universidad de Harvard y el Massachusetts Institute of Technology (MIT).
Juan Francisco es originario de Monterrey, NL. Es licenciado en economía por el Tec de Monterrey, y cuenta con un MBA por Stanford. Anteriormente se desempeñó como consultor de estrategia en McKinsey & Co, y desde 2005 es cofundador y director general de Crediclub. También ha sido profesor de cátedra en estrategia y emprendedurismo en el Tec.
Por su parte, Crediclub es una Sociedad Financiera Popular que ha otorgado más de 4 millones de créditos, por más de 80 mil mdp. Una de sus marcas es Crediclub Supertasas, la primera aplicación enfocada en el ahorro de alto rendimiento en México. Crediclub emite deuda en la Bolsa Mexicana de Valores y ha tenido 5 rondas de capitalización, la última por 85 millones de dólares liderada por LCatterton y contando también con la inversión del IFC del Banco Mundial.
Juan is Vesta’s Chief Financial Officer. He has extensive experience in capital markets and finance, accounting and treasury management, investor relations and human capital management. Juan studied industrial engineering at Universidad Anáhuac and holds an MBA from Harvard University.
Juan es el Director Financiero de Vesta. Cuenta con una amplia experiencia en mercados de capitales y finanzas, contabilidad y gestión de tesorería, relaciones con inversionistas y gestión de capital humano. Juan estudió ingeniería industrial en la Universidad Anáhuac y cuenta con un MBA de la Universidad de Harvard.
El Mtro Alejandro Padilla tiene más de 20 años de experiencia como economista y
estratega de mercados profesional Actualmente se desempeña como Director
General Adjunto de Análisis Económico y Financiero de Grupo Financiero Banorte,
institución con la cual ha colaborado en los últimos 13 años Previo a su
incorporación a Banorte trabajó por más de 3 años en el banco norteamericano
J P Morgan Chase en el área de Análisis Económico y Estrategia de Mercados
Emergentes Asimismo, tiene experiencia en el sector de Microfinanzas en el área
de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas El Mtro Padilla tiene una Licenciatura en Economía por el Instituto Tecnológico
Autónomo de México ( una Maestría en Economía por la University of
Stellenbosch, un Diplomado en Finanzas Corporativas por Kellogg Northwestern
University y un Diplomado en Alta Dirección por el IPADE Business School
En el ámbito académico ha impartido cursos dentro del MBA en la Universidad
Iberoamericana, así como en diversos diplomados sobre mercados financieros en
el Tecnológico de Monterrey EGADE Business School, la Universidad Anáhuac, la
Universidad Nacional Autónoma de México y Riskmathics Participa activamente
en publicaciones de circulación nacional e internacional, así como en programas
de radio y televisión especializados, en donde ha sido columnista para El
Financiero Bloomberg, así como para publicaciones de la AMIB, el IMEF, la Bolsa
Mexicana de Valores y Forbes, entre otros Alejandro Padilla forma parte del selecto grupo de “Líderes del Futuro” por parte del Institute of International Finance, distinción que le fue otorgada en 2017 A
partir de 2020 forma parte de los Comités de Estudios Económicos y del Indicador
del IMEF Ha participado en diversas conferencias y foros de discusión en temas
relacionados con Economía y Mercados Financieros, tanto en México como en
Estados Unidos, Europa y Asia
Alejandro
es cofundador y conductor del podcast “Norte Económico”,
galardonado con el premio AMCO 2022 El equipo de análisis económico y
financiero que dirige ha recibido múltiples premios, los más recientes como mejor
pronosticador de la economía mexicana en 2022 y 2023 por parte de
Reuters Refinitiv y Focus Economics, respectivamente
Alejandro Padilla | LinkedIn
@alexpadillasan
Adrian Garza is the Credit Strategy Lead for Latin America within Moody’s Credit Strategy & Guidance team, where he leads strategic initiatives focused on the region. In this capacity, he oversees cross-sector thematic research, manages responses to credit events, and collaborates with senior leaders to shape Moody’s credit strategy for Latin America. He chairs Moody’s Latin America Credit Council facilitating coordination among analytical teams and ensuring unified perspectives on macro financial developments across the region.
Adrian is a frequent speaker at prominent market briefings, conferences, and media events, and is recognized as an expert on Latin American credit trends and sustainable finance.
Prior to his current role, Adrian was part of Moody’s Global Public, Project and Infrastructure Finance team, where he led the analysis of utilities and infrastructure companies across Latin America and the Caribbean. He also led research on sector trends and industry related topics. Before joining Moody’s in 2010, he worked in investment banking, primarily executing transactions in the housing and publishing industries.
He holds an MSc in Economics and Philosophy from the London School of Economics and Political Science (LSE), an MSc in Carbon Management from the University of Edinburgh, and a BA in Economics from Tecnologico de Monterrey (ITESM). Adrian is also a CFA charter holder.
Dr. Eugenio Amador Quijano
Director de Finanzas de la Comisión Federal de Electricidad (CFE). Con más de 20 años de experiencia en finanzas, inversiones y estructuración de proyectos, ha liderado iniciativas estratégicas en energía, infraestructura y transporte en México y Latinoamérica. Ha ocupado posiciones clave en Credit Suisse, Macquarie, CFE Calificados e IMSS, gestionando carteras y desarrollando mecanismos financieros innovadores. Es Doctor en Administración Pública por el INAP y Maestro en Desarrollo Económico por la Escuela de Gobierno Kennedy de Harvard.
Ariane leads a team of New York-based analysts covering a portfolio of sovereign and Multilateral Development Bank (MDB) credits across the Americas. She is tasked with delivering on timely and accurate ratings, impactful content, and high-quality stakeholder engagement, as well as Moody’s digital strategy and incremental growth areas.
Before leading the Americas’ Sovereign Risk Group team, Ariane was part of the Credit Strategy and Guidance team, where she led cross-sector analytic initiatives, research and outreach covering Latin America. She chaired the Latin America Credit Council and ensured global analytical consistency, fostering collaboration across analytical teams.
From 2021 to 2023, Ariane was part of the Global Emerging Markets team, responsible for generating house views and research, and hosted Moody’s Emerging Markets Decoded podcast.
Prior to that, Ariane spent a decade as a sovereign analyst, managing a portfolio of sovereigns and multilateral development banks in Latin America and the Caribbean, including Mexico, Chile and the International Finance Corporation, leading the internal rating committee discussions for her portfolio of credits, country and region-specific publications, and meetings with government officials.
Before joining Moody’s in 2011, Ariane was a research analyst at the Initiative for Policy Dialogue at Columbia University, prior to which she was a corporate credit analyst in Citi-Banamex in Mexico.
Ariane graduated with Honors in Economics from the Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) and has a Master’s degree in Public Administration from the School of International and Public Affairs (SIPA) at Columbia University.
Jonathan Heath es economista egresado de la Universidad Anáhuac, en donde se graduó con mención honorífica en 1978. Posteriormente, realizó sus estudios de posgrado en economía en la Universidad de Pennsylvania, de donde obtuvo el grado de maestría en economía y presentó los exámenes doctorales en economía monetaria y economía internacional (sin tesis). Tiene acumulados más de 40 años de experiencia en el análisis de la economía mexicana y sus perspectivas, tiempo durante el cual fue el economista principal de México para varias instituciones financieras globales y consultorías internacionales.Ha sido profesor en cinco universidades en la Ciudad de México desde 1987 a la fecha, impartiendo cursos relacionados a la economía mexicana, y conferencista invitado en más de 60 universidades en México y en Estados Unidos. Actualmente es profesor y coordinador de la especialidad de “Indicadores macroeconómicos de coyuntura de México” en el Foro Educativo del MIDE. Ha escrito un sinnúmero de artículos que han aparecido en más de 60 periódicos y revistas, tanto en México como en el exterior. Ha dado conferencias sobre la economía mexicana en más de veinte países. Tuvo una columna semanal en la sección de negocios en el periódico Reforma desde 1995 hasta principios de 2019. Ha escrito varios libros, incluyendo “Lo que Indican los Indicadores”, “Para Entender al Banco de México”, “La Maldición de las Crisis Sexenales” y “El Dinero”.Es miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) desde 1992. Es el autor del Indicador IMEF Manufacturero y No Manufacturero, que existen desde 2004 y de la Encuesta Mensual de Expectativas IMEF, que existe desde 2009.Dentro de los reconocimientos que ha recibido recientemente destacan:• En 2017 recibió el Reconocimiento Especial del INEGI por la contribución a la difusión en medios de la información del INEGI.• En 2018 recibió un Reconocimiento por parte de Coneval por el “Uso de Información de Coneval a lo largo de su trayectoria”.• En 2020 recibió el reconocimiento como uno de los 300 líderes más influyentes de México por parte de Ferráez Comunicación.• En 2020 fue receptor del “Premio al Mérito Económico”, otorgado por la Asociación Nacional de Estudiantes de Economía, por la “destacada trayectoria como docente, investigador y la invaluable labor de divulgación en el ramo de la economía”.• En 2021 fue receptor del “Premio al Desempeño Profesional”, por su extraordinaria trayectoria como economista y por la contribución al análisis y comprensión del devenir económico nacional”, junto con el título honorifico como socio permanente del Colegio, otorgado por el Colegio de Economistas de Tamaulipas.2• En 2022 fue nombrado “Personaje del Año” por la revista Fortuna.• En 2023 y en 2024 recibió el reconocimiento por parte de Forbes México como uno de “Los Economistas más Influyentes de México”.El 23 de enero de 2019 el Pleno de la Comisión Permanente del H. Congreso de la Unión aprobó su designación como miembro de la Junta de Gobierno del Banco de México para el período que concluirá el 31 de diciembre de 2026.